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Das ist ein Index

9/1/2020

indexum patronum!

Ein Index erfasst die Preisentwicklung einer Gruppe von Gütern. Indizes messen hauptsächlich die Performance eines Wertpapierkorbs, der einen bestimmten Bereich des Marktes oder eines Teilmarktes nachbilden soll. Für Investoren ist vielfach von Bedeutung, wie sich ein Index im Vergleich zum Vortag verändert hat. Für Anleger ist meist nicht entscheidend bei wie vielen Punkten beispielsweise der Deutsche Aktienindex steht, sondern der Prozentsatz, um den der Index gestiegen oder gefallen ist. Indizes werden in der Praxis vielfach mit den Leistungen von Investmentfonds oder börsengehandelten Fonds (ETFs) verglichen.

Die „Indexierung“ kann auch als passive Fondsverwaltung bezeichnet werden. Der Fondsmanager hat die Aufgabe, ein Portfolio mit unterschiedlichen Wertpapieren zu erstellen. Zusätzlich bestimmt er auch Zeitpunkt des Kaufs oder Verkaufs. Bei der Erstellung des Index steht das zusammentragen der Daten der Wertpapiere im Vordergrund ohne Absicht zu handeln.

 

Kursindex

Bei einem Index kann zwischen Kurs- und Performanceindex unterschieden werden. Der Kursindex repräsentiert ausschließlich die Entwicklung der Aktienkurse. Beispiele für Kursindizes sind der Euro Stoxx 50 (die 50 größten AGs in der Eurozone) oder der Nikkei 225 (wichtigster Index im asiatischen Raum). 

 

Performanceindex

Der Performanceindex setzt genau dort an, wo der Kursindex aufhört. Bei Performanceindizes werden Kursveränderungen und zusätzlich Dividendenzahlungen berücksichtigt. Der DAX (deutscher Aktienindex) gilt in der Regel als Performanceindex, obwohl er auch als Kursindex berechnet wird. Beim DAX sind die 30 wichtigsten deutschen Unternehmen einbezogen. Die Gewichtung erfolgt allerdings in Abhängigkeit der Aktien, die an der Börse zur Verfügung stehen. Nehmen wir an SAP (Softwareanbieter) hat zehn Mal so viele Aktien im Umlauf als Volkswagen (Autohersteller). Bei einer Kursveränderung der SAP Aktie ergebe sich ein größerer Einfluss als es bei der gleichen prozentuellen Veränderung der VW Aktie der Fall wäre.

 

Berechnung der reinen Kursentwicklung:

Index Bild1

Berechnung der Gesamtperformance 

Index Bild2